美光预警 2027-2028 年 HBM 供应更紧并同步扩产

美光科技在最新一季财报中首次明确，2027 至 2028 年的 HBM 产能供应将比 2026 年更加紧张，并同步在中国台湾桃园、台中、铜锣、台南四大制造基地扩产 HBM。这一季财报的营收与利润双双超出市场预期，但按报道的说法，比业绩本身更受关注的是管理层对远期供需的判断，将供应紧张的判断明确延伸至 2027 至 2028 年，是本次财报给出的最大增量信息。

据中国台湾媒体《电子时报》10 月 2 日报道，美光亚洲 DRAM 前端制造副总裁、美光台湾董事长董慧璐确认，AI 正在推动强劲的内存需求，公司正同步推进上述四大基地的扩产。报道提到，这一表态把 HBM 的供给约束从短期叙事升级为中期结构性判断；报道中的分析认为，即便全行业都在扩产，HBM 的价格强势周期仍可能比此前预期更长，存储厂商盈利中枢的支撑时间也随之拉长，下游 AI 芯片厂商在 2027 至 2028 年仍将面对偏紧的议价环境。截至这篇报道，事件停在该表态与扩产计划公布这一步，尚无后续产能数字或时间表的进一步披露。