10 月 DRAM 价格环比创新高，存储厂商大涨

集邦咨询旗下 DRAMeXchange 的数据显示，10 月通用型 DRAM 产品（DDR4 8Gb 1Gx8）平均合约价格达到 27.5 美元，较上月 26 美元环比上涨 5.77%，再度刷新历史新高；与 2016 年 6 月开始追踪统计时的 2.9 美元相比，累计涨幅约 8.5 倍。就在这轮涨价背景下，SK 海力士、三星电子、长鑫科技等存储厂商三季度及前三季度业绩成为市场关注的焦点。

据集邦咨询预测，今年第四季度 PC DRAM 合约价将环比上涨 13%-18%，该机构同时预计韩国 DRAM 厂商明年的 PC DRAM 产量将较今年下滑 20% 以上。海外原厂的业绩印证了景气度：SK 海力士第三季度实现营收 104.6 万亿韩元、营业利润 83.3 万亿韩元，营业利润率约 80%，双双刷新纪录；公司已与 14 家核心客户签署长期协议，锁定超过一半的 2027 年及 2028 年产能，并判断存储供不应求可能延续至 2030 年。三星电子第三季度存储业务收入和营业利润也双双创下新高。

国产存储方面，长鑫科技前三季度实现营业收入 2690.24 亿元，同比增长 738.51%；归母净利润 1320.40 亿元，较去年同期巨亏实现扭亏为盈。目前，机构预计涨价周期仍将延续，多只绩优超跌的存储芯片概念股近期获机构扎堆调研，Q4 DRAM 价格或继续上涨。