高盛：AI 資本開支峰值增速臨近，主題轉向雙面博弈

據華爾街見聞報道，高盛三位資深人士在錄製於 10 月 29 日的播客中判斷，AI 資本開支的峰值增速大機率已相當接近，市場對 AI 主題的定價從單邊樂觀轉向好壞兩面都要算的雙面博弈；他們同時認為美聯儲實際加息幅度可能低於市場當前定價。這期名為《The Breaks of the Game》的節目出現在超級科技股財報周剛過之際，參與對話的是高盛全球對沖基金覆蓋主管 Tony Pasquariello、全球風險主管 Josh Schiffrin 以及高盛研究部高階顧問 Dominic Wilson，三人就 AI 資本開支敘事的演變、美聯儲路徑及宏觀風險牆進行了復盤。

其中 Dominic Wilson 表示，AI 已從一個“超級充電主題”過渡到“更常規的敘事”，增長率的峰值大機率已相當接近。這一判斷的背景是標普 500 指數在過去六個月基本原地踏步，納斯達克同樣如此。

Tony Pasquariello 則指出，本輪財報季“表面上還不錯”，但前瞻盈利的上修幅度遠不及此前 Q1、Q2 時期，“足以守住陣線，但不足以再次點燃突破行情”。